BofA: Στα 6,2 ευρώ η τιμή-στόχος για ΕΛΠΕ - Διατηρεί τη σύσταση «neutral»

Στα 6,2 ευρώ εκτιμά ότι θα διαμορφωθεί η τιμή-στόχος για τη μετοχή των ΕΛΠΕ η Bank of America, σε πρόσφατη ανάλυσή της, διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση σε «neutral».

Σύμφωνα με την BofA, τα οικονομικά αποτελέσματα του Ομίλου στο α’ ήταν καλύτερα των εκτιμήσεών της κατά 13% και 6% υψηλότερα από την μέση εκτίμηση. Παράλληλα, δίνει έμφαση στο γεγονός ότι η διακοπή λειτουργίας της μονάδας στην Ελευσίνα αποδείχθηκε λιγότερο επιβαρυντική απ’ όσο αναμένονταν και ότι η ζήτηση στην εγχώρια αγορά σταθεροποιείται.

Ωστόσο, προβλέπει ότι η χρονιά θα είναι δύσκολη και η μέση εκτίμηση για τα EBITDA του 2014 έχει ήδη μειωθεί 16% (411 εκατ. ευρώ η μέση εκτίμηση, 399 εκατ. αυτή της BofA), αλλά αντιπροσωπεύει 2,3 φορές τα αντίστοιχα μεγέθη του 2013. Όπως υποστηρίζει θα πρέπει μια σειρά από θετικούς παράγοντες να λειτουργήσουν υπέρ των ΕΛΠΕ ώστε να δικαιολογήσουν αυτό το μεγάλο ανοδικό βήμα.

Κατά την BofA με δεδομένες τις δυσκολίες στην ευρωπαϊκή αγορά διύλισης με μεσοπρόθεσμο ορίζοντα υπάρχει σημαντική αβεβαιότητα.