Τρωτά σημεία και προκλήσεις για το LNG στην Ευρώπη – Τι αποκάλυψε η ανάφλεξη στη Μέση Ανατολή

H ενεργειακή ασφάλεια και οι ανησυχίες για τον εφοδιασμό, κυριάρχησαν σε αναλύσεις και δημοσιεύματα, μεσούσης της νέας ανάφλεξης στη Μέση Ανατολή, και όχι αδίκως.

Από την ημέρα που το Ισραήλ αποφάσισε να εξαπολύσει επίθεση εναντίον στόχων στο Ιράν οι τιμές του πετρελαίου κατέγραψαν σημαντική άνοδο, αναβιώνοντας τα σενάρια για μαύρο χρυσό πάνω από τα 100 δολάρια ανά βαρέλι.

Μέσα στο κλίμα αυτό οι τιμές του ντίζελ έχουν εκτοξευθεί στα ύψη, οι τιμές των καυσίμων για αεροπλάνα έχουν εκτοξευθεί στα ύψη και οι εισαγωγείς αντιμετωπίζουν προβλήματα.

Η νευρικότητα που καταγράφηκε στην ενεργειακή αγορά δεν άφησε ανεπηρέαστο το φυσικό αέριο, το οποίο αρκετές φορές αναδείχθηκε ως η Αχίλλειος Πτέρνα στο ενεργειακό σύστημα της Ευρώπης.

Αύξηση των εισαγωγών

Η Ευρώπη έχει πληγεί περισσότερο από άλλες χώρες από την αύξηση των τιμών του ντίζελ, επειδή έχει ενισχύσει σημαντικά τις εισαγωγές της τα τελευταία χρόνια. Περίπου το 20% του ντίζελ που καταναλώνει η Ευρώπη προέρχεται από εισαγωγές και μεγάλο μέρος αυτών των εισαγωγών προέρχεται από τη Μέση Ανατολή. Η κατάσταση δεν διαφέρει πολύ στα καύσιμα αεριωθούμενων. Η Ευρώπη εξαρτάται από τις εισαγωγές και ένα σημαντικό μέρος αυτών των εισαγωγών προέρχεται από τη Μέση Ανατολή.

Όπως επισημαίνει το Reuters, οι τιμές αναφοράς του ευρωπαϊκού ICE Low Sulphur Gasoil έχουν αυξηθεί σχεδόν 15% από τις 12 Ιουνίου. 

Η Μέση Ανατολή είναι σημαντικός εξαγωγέας ντίζελ, με 831.000 βαρέλια την ημέρα να μεταφέρονται το 2024, περίπου το 17% των παγκόσμιων εισαγωγών ντίζελ μέσω θαλάσσης, σύμφωνα με την εταιρεία αναλύσεων Kpler. Η πλειονότητα των εξαγωγών προέρχεται από το Κουβέιτ, τα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα και τη Σαουδική Αραβία, οι οποίες έχουν επενδύσει στην επέκταση της εγχώριας δυναμικότητας διύλισης με εξαγωγικό προσανατολισμό τα τελευταία χρόνια.

Το ντίζελ, το οποίο χρησιμοποιείται για ιδιωτικές και εμπορικές μεταφορές στην Ευρώπη, καθώς και για βιομηχανικούς σκοπούς, αντιπροσώπευε το 44% της συνολικής ζήτησης πετρελαίου της περιοχής, η οποία ανήλθε σε 13,5 εκατομμύρια βαρέλια ημερησίως το 2024, σύμφωνα με τον Διεθνή Οργανισμό Ενέργειας.

Οι εισαγωγές εξευγενισμένου καυσίμου στην Ευρώπη ξεπέρασαν τα 1,2 εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα πέρυσι, ή περίπου το ένα πέμπτο της συνολικής κατανάλωσης ντίζελ στην περιοχή, σύμφωνα με τον IEA. Αυτή η εξάρτηση από τις εισαγωγές ντίζελ έχει αφήσει τους Ευρωπαίους καταναλωτές και τις επιχειρήσεις ιδιαίτερα ευάλωτους σε μια διαταραχή στις παγκόσμιες αποστολές ντίζελ - κάτι που οι αγορές φοβούνται ότι θα μπορούσαμε σύντομα να δούμε.

Η εξίσωση

Αυτό που ισχύει για αυτά τα βασικά καύσιμα ισχύει διπλά και για το φυσικό αέριο — παρόλο που οι άμεσες εισαγωγές φυσικού αερίου από τη Μέση Ανατολή αποτελούν ένα μέτριο 10% των συνολικών εισαγωγών. Ωστόσο, όπως υπογραμμίζει το oilprice.com αποτελούν ένα σημαντικό μέρος των παγκόσμιων εξαγωγών φυσικού αερίου, επομένως οποιαδήποτε υπόνοια διαταραχής του εφοδιασμού επηρεάζει τις τιμές του φυσικού αερίου με τον ίδιο ακριβώς τρόπο που έχει επηρεάσει τις τιμές του πετρελαίου — και καθιστά ένα ζωτικό αγαθό λιγότερο προσιτό για τους Ευρωπαίους.

Τα τελευταία στοιχεία εισαγωγών από την Ευρωπαϊκή Επιτροπή, για το 2024, δείχνουν ότι η Νορβηγία ήταν ο μεγαλύτερος προμηθευτής φυσικού αερίου της ΕΕ μέσω αγωγών και οι Ηνωμένες Πολιτείες ήταν ο μεγαλύτερος προμηθευτής υγροποιημένου φυσικού αερίου. Άλλοι μεγάλοι προμηθευτές LNG περιλάμβαναν  τη Ρωσία, με 17,5% των συνολικών εισροών LNG, και την Αλγερία, με 10,7%. Το μερίδιο του Κατάρ στις εισαγωγές LNG της ΕΕ ανήλθε στο 10,4%, κυρίως επειδή το Κατάρ προτιμά να συνάπτει μακροπρόθεσμες συμβάσεις, ενώ οι σχεδιαστές της Ευρωπαϊκής Ένωσης δεν το κάνουν.

Τα Στενά του Ορμούζ

Ωστόσο, δεν είναι αυτό το 10,4% που έχει σημασία. Είναι το γεγονός ότι περίπου το 20% του παγκόσμιου εμπορίου LNG διέρχεται από τα Στενά του Ορμούζ και το Ιράν απείλησε να κλείσει την πλωτή οδό σε απάντηση στις ισραηλινές και αμερικανικές επιθέσεις. Αυτό προκάλεσε μια αύξηση στις τιμές του φυσικού αερίου στην Ευρώπη κατά τουλάχιστον 20%, σύμφωνα με τους Financial Times, οι οποίοι τόνισαν τους κινδύνους της εξάρτησης από τις εισαγωγές ενεργειακών προϊόντων.

Η σύγκρουση αποκάλυψε για άλλη μια φορά πόσο εξαρτημένη είναι η Ευρώπη από τις εισαγωγές φυσικού αερίου, συμπεριλαμβανομένων τεράστιων ποσοτήτων υγροποιημένου φυσικού αερίου (LNG), ειδικά μετά την απώλεια εισαγωγών φυσικού αερίου από αγωγούς από τη Ρωσία μετά την ολοκληρωτική εισβολή της Μόσχας στην Ουκρανία.

Μοντελοποιώντας την κρίση

Μάλιστα, το Ινστιτούτο Ενεργειακών Μελετών της Οξφόρδης επιχείρησε να μοντελοποιήσει τον αντίκτυπο μιας διακοπής της παροχής. 

Σύμφωνα με τον Mike Fulwood, ανώτερο ερευνητή στο OIES, περίπου το 80% του LNG από τις χώρες του Κόλπου, το Κατάρ και τα ΗΑΕ, πηγαίνει στην Ασία, κυρίως στην Κίνα, την Ινδία, τη Νότια Κορέα, την Ταϊβάν και το Πακιστάν. Το υπόλοιπο πηγαίνει στην Ευρώπη, ιδίως στην Ιταλία, το Βέλγιο και την Πολωνία. 

Κάθε χρόνο, περίπου 115 δισεκατομμύρια κυβικά μέτρα (bcm) LNG εξάγονται από τον Κόλπο, ένας αριθμός που είναι περίπου συγκρίσιμος με τα 135 bcm φυσικού αερίου που έστελνε η Ρωσία στην Ευρώπη πριν από την έναρξη του πολέμου στην Ουκρανία.

Το OIES εκτίμησε ότι εάν τα Στενά του Ορμούζ κλείσουν ποτέ, ο κόσμος θα χάσει περίπου 86 δισεκατομμύρια κυβικά μέτρα φυσικού αερίου ετησίως, καθώς ορισμένες από τις εξαγωγές θα αντικατασταθούν από αυξημένη παραγωγή αλλού.

Η Ευρώπη κινδυνεύει περισσότερο. Θα μπορούσε να χάσει 30 δισεκατομμύρια κυβικά μέτρα LNG, αναφέρει το OIES, οδηγώντας σε μια ακόμη απότομη αύξηση των τιμών, η οποία θα είναι ιδιαίτερα εμφανής και έντονη υψηλότερα στην κεντρική και ανατολική Ευρώπη. 

«Προφανώς, ένα ακόμη σοκ τιμών παρόμοιο με το 2022 θα μπορούσε να έχει τρομερές συνέπειες για τους κρατικούς προϋπολογισμούς στην Ευρώπη και την Ασία», καταλήγει το OIES.

Στο καλό… σενάριο

Η Ευρώπη ωστόσο, παραμένει ευάλωτη ακόμα και αν το Ιράν δεν κλείσει τα Στενά του Ορμούζ, ενδεχόμενο το οποίο προς το παρόν φαίνεται να απομακρύνεται. 

Ο λόγος είναι ότι η Ευρώπη πρέπει να ξαναγεμίσει τις αποθήκες φυσικού αερίου για τον επόμενο χειμώνα. Ακόμα κι αν ακυρώσει την απαίτηση για ποσοστό αναπλήρωσης 90%, θα πρέπει να αγοράσει πολύ φυσικό αέριο, το μεγαλύτερο μέρος του στην αγορά spot λόγω αυτής της αποστροφής προς τις μακροπρόθεσμες δεσμεύσεις φυσικού αερίου που πιστεύει ότι αποτελεί αναπόσπαστο μέρος της προσπάθειας μετάβασης. Και η γεωπολιτική έχει κάνει το LNG πιο δαπανηρό - κάτι που θα προσθέσει δισεκατομμύρια στον λογαριασμό αναπλήρωσης.

Νωρίτερα φέτος, κατέστη σαφές ότι ο λογαριασμός της Ευρώπης για φυσικό αέριο θα ήταν υψηλότερος φέτος από ό,τι πέρυσι, επειδή ο χειμώνας του 2024-25 ήταν πιο κρύος και τα επίπεδα αποθήκευσης μειώθηκαν χαμηλότερα από ό,τι τα δύο προηγούμενα χρόνια. Έτσι, φέτος, η Ευρώπη χρειάζεται να αγοράσει περισσότερο φυσικό αέριο, προσθέτοντας περίπου 11,2 δισεκατομμύρια δολάρια στο συνολικό της κόστος. Αλλά αυτό ήταν πριν ξεσπάσει ο τελευταίος πόλεμος στη Μέση Ανατολή. Τώρα, το κόστος έχει αυξηθεί περαιτέρω - και η Ευρώπη ήδη παλεύει με το υψηλό κόστος ενέργειας, κυρίως λόγω της εξάρτησής της από τις εισαγωγές LNG.

Ο παράγοντας τύχη

Για άλλη μια φορά, λοιπόν, η Ευρώπη θα πρέπει να βασιστεί στην τύχη, υπογραμμίζει τo oilprice.com. Αν είναι τυχερή, η ζήτηση για υγροποιημένο φυσικό αέριο από την Ασία θα παραμείνει χλιαρή , όπως ήταν κατά το πρώτο εξάμηνο του έτους. Αν είναι τυχερή, ο πόλεμος μεταξύ Ισραήλ και Ιράν θα τελειώσει μέσα στον μήνα, αφαιρώντας  από τις τιμές του LNG το premium κινδύνου στις τιμές του LNG. Αν είναι τυχερή, τελικά, ο χειμώνας 2025-26 θα είναι τόσο ήπιος όσο ο χειμώνας 2023-24 και η ζήτηση φυσικού αερίου θα είναι χαμηλότερη.

Ακόμα κι αν η Ευρώπη σταθεί τυχερή και στα τρία, το κόστος της ενέργειάς της θα παραμείνει υψηλό σε σύγκριση με μέρη όπως η Κίνα και οι Ηνωμένες Πολιτείες - τους κύριους επιχειρηματικούς ανταγωνιστές της. Ο λόγος είναι τόσο απλός όσο και δυσάρεστος για τους Ευρωπαίους υπεύθυνους λήψης πολιτικών αποφάσεων: η τοπική προσφορά. Κι αυτή είναι μία μεταβλητή στην εξίσωση την οποία οι Βρυξέλλες πρέπει να λάβουν σοβαρά υπόψιν τους.