Μαχαίρι στις δαπάνες, απολύσεις και πάγωμα στα μερίσματα: Το νέο πλάνο της Orsted, οι προκλήσεις και το success story από τον άνθρακα στις ΑΠΕ

Περικοπές θέσεων εργασίας, τέλος στην πληρωμή μερισμάτων στους μετόχους, αποχώρηση από πολλές υπεράκτιες αγορές αιολικής ενέργειας είναι μερικά μόνο από τα μέτρα που ανακοίνωσε την Τετάρτη η Orsted, ο μεγαλύτερος κατασκευαστής υπεράκτιων αιολικών πάρκων στον κόσμο, μετά από ένα ταραχώδες έτος αυξανόμενου κόστους.

Η Orsted δήλωσε ότι σχεδιάζει να λάβει μέτρα «για να γίνει ένας πιο αδύνατος και αποτελεσματικός» οργανισμός μετά από μια χρονιά που χαρακτηρίζεται από «ουσιώδεις προκλήσεις».

Αυτά τα μέτρα περιλαμβάνουν μείωση έως και 800 θέσεων εργασίας παγκοσμίως, παύση μερισμάτων για τα οικονομικά έτη 2023 έως 2025 και υποχώρηση από τις αγορές στη Νορβηγία, την Ισπανία και την Πορτογαλία.

Προκλήσεις

Η τιμή της μετοχής που είναι εισηγμένη στο χρηματιστήριο της Κοπεγχάγης έχει υποχωρήσει περισσότερο από 40% τους τελευταίους 12 μήνες, με την εταιρεία να πλήττεται από προκλήσεις που αντιμετωπίζει η ευρύτερη αιολική βιομηχανία. Η διακοπή της εφοδιαστικής αλυσίδας και τα υψηλότερα επιτόκια οδήγησαν σε πτώση τις μετοχές αιολικής ενέργειας και ως εκ τούτου της κεφαλαιοποίησης των επιχειρήσεων.

«Παρά το γεγονός ότι υπήρξε ανάπτυξη, το 2023 σηματοδότησε μια χρονιά με σημαντικές προκλήσεις για την Ørsted», δήλωσε ο διευθύνων σύμβουλος της εταιρείας Mads Nipper.

Ο Nipper είπε ότι τα οικονομικά αποτελέσματα της εταιρείας είχαν «επηρεαστεί αρνητικά» από τις απομειώσεις σε υπεράκτια έργα των ΗΠΑ που πραγματοποιήθηκαν το τρίτο τρίμηνο του 2023.

Η Orsted ακύρωσε δύο μεγάλα έργα υπεράκτιων αιολικών πάρκων στις ΗΠΑ στα τέλη του περασμένου έτους, επικαλούμενη τον υψηλό πληθωρισμό, την αύξηση των επιτοκίων και τα σημεία συμφόρησης στην εφοδιαστική αλυσίδα.

Χαμηλώνει τον πήχη

Ο δανέζικος κολοσσός ανακοίνωσε ότι πλέον στοχεύει 35 έως 38 γιγαβάτ (GW) δυναμικότητας παραγωγής ενέργειας μέχρι το τέλος της δεκαετίας, μια αναθεώρηση προς τα κάτω από τον προηγούμενο στόχο των 50 GW.

Οι ακυρώσεις έργων και η σταδιακή κατάργηση των κεφαλαιουχικών δαπανών σε όλο το χαρτοφυλάκιο θα έχουν ως αποτέλεσμα περίπου 35 δισεκατομμύρια κορώνες Δανίας (5,05 δισεκατομμύρια δολάρια) ελάφρυνσης κεφαλαιουχικών δαπανών το 2024 έως το 2026, πρόσθεσε η εταιρεία.

«Επανεξετάσαμε το χαρτοφυλάκιό μας για να δώσουμε προτεραιότητα σε επιλογές ανάπτυξης με τις υψηλότερες δυνατότητες δημιουργίας αξίας και ταυτόχρονα να μειώσουμε τους κινδύνους στην ανάπτυξη και την εκτέλεση των έργων μας», δήλωσε ο Nipper.

«Παραμένουμε αισιόδοξοι για το μέλλον της βιομηχανίας ανανεώσιμων πηγών ενέργειας και είμαστε βέβαιοι ότι μπορούμε να συμβάλουμε καθοριστικά στην επιτάχυνση της δημιουργίας ανανεώσιμων πηγών ενέργειας τα επόμενα χρόνια».

Το μάθημα

Θα μπορούσε κανείς να πει ότι η Orsted έμαθε με τον δύσκολο τρόπο πώς οι ισχυροί οικονομικοί άνεμοι μπορούν να αντιστραφούν. Λιγότερο από ένα χρόνο πριν, ο κορυφαίος κατασκευαστής υπεράκτιων αιολικών πάρκων στον κόσμο με βάση την ισχύ του ηλεκτρικού ρεύματος, έβλεπε την ταχεία ανάπτυξη στις Ηνωμένες Πολιτείες, όπου οι πράσινες επιδοτήσεις του Προέδρου Τζο Μπάιντεν υπερφόρτιζαν τη βιομηχανία. 

Εν συνεχεία οι επιθετικές αυξήσεις των επιτοκίων αλλά και δικά της λειτουργικά λάθη έπληξαν σημαντικά την εταιρεία. Παράγοντες της αγοράς εκτιμούν ότι η μείωση του στόχου της δυναμικότητας ισχύος για το 2030 από 50 γιγαβάτ (GW) σε μόλις 35 GW σημαίνει σημαντικά λιγότερες δαπάνες κεφαλαίου. 

Δεδομένου ότι η Orsted έχει μόνο 16 GW εγκατεστημένης ισχύος αυτή τη στιγμή, η ιστορία ανάπτυξης της εταιρείας δεν έχει παγώσει και εξακολουθεί να αναμένει αποδόσεις έως και 300 μονάδες βάσης πάνω από το κόστος κεφαλαίου της. 

Ωστόσο, αναλυτές της Bernstein εκτιμούν ότι η νέα στρατηγική σημαίνει ότι το EBITDA θα αυξηθεί με βραδύτερο σύνθετο ετήσιο ρυθμό 8% από το 2023 έως το 2030, σε σύγκριση με έως και 14% προηγουμένως. Ακόμη χειρότερα, με 375 δανικές κορώνες ανά μετοχή, οι επενδυτές δεν δίνουν σχεδόν καμία πίστωση αποτίμησης για αυτήν την ανάπτυξη, εκτιμά η Bernstein.

Από τα ορυκτά στην πράσινη ενέργεια

Η φιλοδοξία δεν έλλειψε ποτέ στην εταιρεία ανανεώσιμων πηγών ενέργειας Ørsted. Κατά την αλλαγή επωνυμίας από την DONG Energy το 2017, ο υπεράκτιος κατασκευαστής αιολικής ενέργειας αποκάλυψε ένα τολμηρό νέο όραμα: να δημιουργήσει έναν κόσμο που θα λειτουργεί αποκλειστικά με πράσινη ενέργεια.

Η Ørsted ξεκίνησε τη λειτουργία της τη δεκαετία του 1970 ως μια Δανική κρατική επιχείρηση ενέργειας που πέρασε τις επόμενες δύο δεκαετίες κατασκευάζοντας εργοστάσια με καύση άνθρακα και θαλάσσιες εξέδρες πετρελαίου και φυσικού αερίου σε όλη την Ευρώπη.

Το 2008,  η εταιρεία αποφάσισε να στραφεί στην πράσινη ενέργεια. Στόχος της τότε ήταν να ανατρέψει την αναλογία παραγωγής θερμότητας και ενέργειας από ορυκτά καύσιμα σε ανανεώσιμες πηγές, έτσι ώστε έως το 2040, το 85% να είναι πράσινο και το 15% από ορυκτά καύσιμα. Για να το πετύχουν αυτό, ανέλαβαν πολλές συγκεκριμένες ενέργειες στην οικοδόμηση μιας παγκόσμιας επιχείρησης ανανεώσιμων πηγών ενέργειας:

• Έκλεισε εργοστάσια θερμότητας και ηλεκτροπαραγωγής με καύση άνθρακα ή τα μετέτρεψε ώστε να λειτουργούν με βιομάζα
• Έθεσε στόχο σταδιακής κατάργησης του άνθρακα έως το 2023
• Εκχώρησε την επιχειρηματική δραστηριότητα πετρελαίου και φυσικού αερίου
• Αύξησε τις επενδύσεις στην υπεράκτια αιολική ενέργειατην οποία κατέστησε στρατηγικό πυρήνα της επιχείρησης
• Διαφοροποιήθηκε περαιτέρω σε χερσαία αιολική ενέργεια, ηλιακή ενέργεια, πράσινο υδρογόνο και αποθήκευση ενέργειας

Success Story

H εταιρεία εκμεταλλευόμενη την ευνοϊκή διεθνή συγκυρία κατάφερε να πετύχει τον στόχο της για πράσινο μετασχηματισμό το 2019, 21 ολόκληρα χρόνια νωρίτερα από το χρονοδιάγραμμα. Μέχρι το τέλος του 2020, το 90% της παραγωγής ενέργειας ήταν ανανεώσιμες πηγές ενέργειας και κατέγραψε μειωμένες εκπομπές CO2 ανά kWh κατά 87%.