Mytilineos: Στα 45 ευρώ η τιμή-στόχος από την Citi - Στο 50% η συνεισφορά των ΑΠΕ στην κερδοφορία τα επόμενα χρόνια

Σε σημαντική αύξηση της τιμής-στόχου για τη μετοχή της Mytilineos, στα 45 ευρώ, από 37 ευρώ προηγουμένως, προχωρά η Citi, διατηρώντας τη σύσταση BUY.

Βασικοί καταλύτες της αύξησης αυτής είναι:

Τα νέα επίπεδα κερδοφορίας της Εταιρείας, τα οποία ο αναλυτής της Citi, προβλέπει ότι από φέτος κιόλας, σταθεροποιούνται σε επίπεδα άνω του €1δισ.

Το γεγονός ότι η υψηλή κερδοφορία της Mytilineos στηρίζεται κυρίως στην αυξημένη συνεισφορά των ΑΠΕ, το οποίο με τη σειρά του σημαίνει υψηλότερα valuations για την Εταιρεία. Πιο συγκεκριμένα, εκτιμά ότι η συνεισφορά των ΑΠΕ στην κερδοφορία της Εταιρείας θα πλησιάσει το 50% τα επόμενα έτη και ως εκ τούτου η Mytilineos θα επωφεληθεί από τα υψηλότερα multiples που ακολουθούν τον Τομέα των ΑΠΕ.

Για το 2023 ο αναλυτής της Citi αναμένει EBITDA €1.005, ενώ παρά το υψηλό CAPEX, εκτιμά ότι το προσαρμοσμένο Net debt για το έτος θα κλείσει μόλις στα €1,3 δισ.

Επιπρόσθετα, ο αναλυτής της Citi, αναμένει περαιτέρω rerating για τη μετοχή καθώς στο θετικό σενάριο ανεβάζει την τιμή - στόχο στο επίπεδο των €53.

Η περαιτέρω αυτή αύξηση της τιμής - στόχου της μετοχής για τη Citi, θα μπορούσε να προέλθει είτε από μία πιθανή, ακόμα μεγαλύτερη, κερδοφορία το 2023 (άνω του €1δισ.), είτε από τη μεγαλύτερη συνεισφορά των ΑΠΕ στο μείγμα κερδοφορίας της Mytilineos (δηλαδή RES EBITDA >€222m, που προβλέπει για φέτος η Citi).