Χρήματα εξ ελικοπτέρου: Η βραχυπρόθεσμη ανακούφιση δεν θα γιατρέψει τη χρηματοοικονομική ασθένεια των ΗΠΑ

(Το παρακάτω άρθρο πραγματεύεται την "ατελείωτη" ποσοτική χαλάρωση που αποφασίστηκε στις ΗΠΑ ως αποτέλεσμα της κρίσης του κορωνοϊού και τα συστημικά προβλήματα της αμερικανικής οικονομίας)

Πολλά δωράκια χαρίζονται με το καλάθι των "χρημάτων εξ ελικοπτέρου". Το γεγονός ότι τα νοικοκυριά αντιμετωπίζουν πτώση εισοδήματος και χρειάζονται άμεσα στήριξη είναι εμφανές, όπως και η ανάγκη να δοθούν πιστώσεις στις μικρές επιχειρήσεις. Όμως, πέρα από αυτά τα απαραίτητα, η ανοικτή φύση των "χρημάτων εξ ελικοπτέρου" έχει οδηγήσει σε ένα όργιο πολιτικών χατηριών και δώρων που δεν έχουν σχέση με τη βοήθεια προς τα νοικοκυριά, αλλά με την ανταμοιβή των ευνοούμενων, των καρτέλ και των ομάδων ειδικών συμφερόντων.

Όπως εξηγούμε ο Γκόρντον Λονγκ και εγώ, το βραχυπρόθεσμο παυσίπονο των "χρημάτων εξ ελικοπτέρου" δεν θα γιατρέψει την χρηματοοικονομική ασθένεια της οικονομίας, αλλά θα δράσει ως καταλύτης για μακροπρόθεσμη διαταραχή και κατήφορο.

Κανένα από τα δωράκια που συζητώνται δεν αντιμετωπίζουν τις βασικές αιτίες της συστημικής χρηματοοικονικής ασθένειας, δηλαδή:

- Τη διάβρωση των απτών εχέγγυων της πραγματικής οικονομίας που στηρίζουν το ολοένα και μεγαλύτερο βουνό χρέους και μόχλευσης

-Τις φθίνουσες αποδόσεις της χρηματικής τόνωσης (η χρηματοοικονομική "κοκαΐνη" της Federal Reserve δεν προκαλεί πλέον ευφορία)

- Τη διαταραχή τύπου ντόμινο στις παγκόσμιες εφοδιαστικές αλυσίδες και τη παγκόσμια ζήτηση

- Το τέλμα στην αγοραστική δύναμη της εργασίας

- Τη χρήση χρέους για να συμβαδίζουμε με το αυξανόμενο κόστος των απαραίτητων (νοίκι, υγεία, φροντίδα των παδιών), των επιθυμητών αγαθών (iPhones) και των υπηρεσιών (διακοπές)

- Την ανατιμολόγηση του κινδύνου και των επικίνδυνων περιουσιακών στοιχείων

Η σταθερότητα ολόκληρου του συστήματος γίνεται ολοένα και πιο εύθραστη. Η υπερβολή στο τύπωμα χρημάτων - η δημιουργία χρήματος για να ωφεληθούν πρησμένοι, μη αποδοτικοί, παρασιτικοί και αρπακτικοί θεσμοί, καρτέλ και μονοπώλια - διαβρώνει περαιτέρω την ήδη μειωμένη εμπιστοσύνη στις χρηματικές και οικονομικές αρχές και πολιτικές.

Τα εχέγγυα που συγκρατούν το παγκόσμιο βουνό χρέους συνθλίβονται καθώς οι κερδοσκοπικές φούσκες ξεφουσκώνουν. Τι θα συμβεί στο χρέος περιθωρίου όταν η μετοχή των 300$ πέφτει στα 100$; Τι θα συμβεί στην υποθήκη του 1 εκατ. $ όταν η αξία του ακινήτου πέσει από το 1,2 εκατ. στα 400.000$;

Το αναπόφευκτο αποτέλεσμα της δημιουργίας χρήματος πέραν της δημιουργίας αγαθών και υπηρεσιών είναι μια πτώση στην αγοραστική δύναμη την οποία βιώνουμε ως πληθωρισμό ή "συρρικνισμό" (το να λαμβάνεις χειρότερη ποιότητα και μικρότερη ποσότητα παρόλο που η τιμή παραμένει ίδια).

Η απώλεια αγοραστικής δύναμης μεταμφιεζόταν μέσω στατιστικών κόλπων και του συρρικνισμού, αλλά καθώς τα τρισεκατομμύρια χρημάτων εξ ελικοπτέρου πλημμυρίζουν την οικονομία και οι διαταραχές της παγκόσμιας εφοδιαστικής αλυσίδας προκαλούν άνοδο των τιμών, τα συνηθισμένα κόλπα δεν θα μπορούν πλέον να κρύψουν το υψηλότερο κόστος και τη μειωμένη αγοραστική δύναμη.

Έπειτα, υπάρχει ο ψυχολογικός αντίκτυπος του αντίστροφου αποτελέσματος στον πλούτο, καθώς τα νοικοκυριά και οι επιχειρήσεις βλέπουν την καθαρή τους αξία και το εισόδημα να μειώνονται. Η αυτοπεποίθηση και η ευφορία που απαιτείται για το δανεισμό και τις απρόσκοπτες δαπάνες έχουν εξανεμιστεί ασχέτως του πόσο νόμισμα κόβεται και διανέμεται.

(του Τσαρλς Σμιθ, Zero Hedge)