UBS: Ανεβάζει στα 6,5 την τιμή στόχο για ΕΛΠΕ

Τα ΕΛΠΕ βρίσκονται σε διαδικασία μετεξέλιξης σημειώνει η UBS σε ανάλυσή της για την μετοχή. Η αναβάθμιση του διυλιστηρίου θα βελτιώσει την δυνατότητα της να αυξήσει την κερδοφορία και θα στηρίξει την δημιουργία νέων ταμειακών ροών.

Από την άλλη πλευρά, η πιθανή διάθεση του 36% των μετοχών σε ιδιώτες είναι πιθανό να προσφέρει και μια στρατηγική εξόδου από το 35% που κατέχει στη ΔΕΠΑ, ένα μερίδιο που η UBS αποτιμά σε περίπου 700 εκατ. ευρώ.

Ο οίκος σημειώνει ότι έχει περιορίσει κατά 20% την πρόβλεψη για τα κέρδη του 2012 και έκανε επουσιώδεις αλλαγές για τις επόμενες χρονιές. Μείωσε την μέση πρόβλεψη για το Net asset value (NAV) από 9,88 ευρώ/μετοχή σε 8,21 ευρώ/μετοχή, κίνηση που αντανακλά την εκτίμηση για την κερδοφορία και την πιθανότητα υψηλότερου κόστους δανεισμού.

Παρ’ όλα αυτά η τιμή-στόχος ανεβαίνει στο 6,5 ευρώ από 6 ευρώ στο κάτω άκρο της πρόβλεψης για το Net asset value το οποίο υπολογίζει μεταξύ 6,11 ευρώ/μετοχή και 10,32 ευρώ ανά μετοχή.