Η Ευρώπη επανεξετάζει την προσέγγισή της στη χρηματοδότηση έργων ΑΠΕ - Οι προκλήσεις για τις τράπεζες

Η Ευρώπη πρέπει να επανεξετάσει την προσέγγισή της για τη χρηματοδότηση έργων ανανεώσιμων πηγών ενέργειας, εάν θέλει να συμβάλει στην άντληση των 215 τρισεκατομμυρίων δολαρίων που απαιτούνται για να μηδενιστεί το καθαρό έως το 2050

Και η τρέχουσα «τραπεζοκεντρική» προσέγγιση για τη χρηματοδότηση νέων αιολικών και ηλιακών πάρκων πρέπει να τερματιστεί, ενώ οι κυβερνήσεις πρέπει να εντείνουν τις επενδύσεις που αποτρέπουν τον κίνδυνο.

Στα συμπεράσματα αυτά καταλήγει νέα έκθεση της γερμανικής τράπεζας Nord/LB και της δεξαμενής σκέψης Themis Foresight, στην οποία τονίζεται ότι ο κατακερματισμός της κεφαλαιαγοράς της Ευρώπης την εμποδίζει να συγκεντρώσει αρκετά χρήματα για νέα αιολικά και ηλιακά πάρκα.

Σύμφωνα με τους συντάκτες της έκθεσης, οι κεφαλαιαγορές της Ευρώπης υπολείπονται των 215 τρισεκατομμυρίων δολαρίων που απαιτούνται για την επίτευξη των καθαρών μηδενικών στόχων του 2050 και ότι ο κατακερματισμός των αγορών περιορίζει τη δυνατότητα άντλησης κεφαλαίων και κατευθύνσεων προς έργα ανανεώσιμων πηγών ενέργειας.

Η έκθεση της τράπεζας ενεργειακής μετάβασης NORD/LB και της ευρωπαϊκής δεξαμενής σκέψης Themis Foresight, με τίτλο «Το μέλλον των Ευρωπαϊκών Κεφαλαιαγορών», βασίζεται σε πληροφορίες από σε βάθος συνεντεύξεις με περισσότερους από δώδεκα κορυφαίους ειδικούς του κλάδου.

Διαπιστώνει ότι, ενώ τα χρήματα είναι διαθέσιμα, οι αγορές της Ευρώπης εμποδίζονται να τα συγκεντρώσουν και να τα κατανείμουν για διάφορους βασικούς και επίμονους λόγους:

• Κατακερματισμός της ευρωπαϊκής κεφαλαιαγοράς
• Το τρέχον μοντέλο κατανομής κεφαλαίων είναι αναποτελεσματικό στο ξεκλείδωμα και τη μετακίνηση κρίσιμων κεφαλαίων προς έργα ανανεώσιμων πηγών ενέργειας
• Όρεξη χαμηλού κινδύνου από επενδυτές για έργα ανανεώσιμων πηγών ενέργειας

Ο ρόλος των τραπεζών

Η καθαρή μηδενική μετάβαση στην Ευρώπη ελέγχεται επί του παρόντος σε μεγάλο βαθμό από τις τράπεζες. Ωστόσο, μια τραπεζοκεντρική προσέγγιση είναι αναποτελεσματική και αναποτελεσματική για τη μετακίνηση επαρκούς κεφαλαίου με την απαραίτητη ταχύτητα. 

Οι συντάκτες της έκθεσης ανέλυσαν τέσσερα πιθανά σενάρια για να προσδιορίσουν μια πορεία προς τα εμπρός για τις κεφαλαιαγορές της Ευρώπης. Κατέληξαν στο συμπέρασμα ότι το σενάριο της «Μεγάλης Μεταρρύθμισης» προσφέρει την καλύτερη διαδρομή για την απελευθέρωση της χρηματοδότησης για τη μετάβαση στις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας. Σε αυτό το παράδειγμα, θα δημιουργηθεί ένα συνεκτικό και φρέσκο ​​οικονομικό τοπίο με μια ολοκληρωμένη ένωση κεφαλαιαγορών, διασφαλίζοντας την αποτελεσματική και στοχευμένη ροή κεφαλαίων σε έργα ανανεώσιμων πηγών ενέργειας.

Για να επιτευχθεί αυτή η προοπτική, θα πρέπει να ληφθούν αρκετά κρίσιμα βήματα:

• Ολοκλήρωση της ναυαρχίδας της Ένωσης Κεφαλαιαγορών (CMU): Η δημιουργία της CMU θα επιτρέψει την αποτελεσματικότερη παράδοση κεφαλαίων σε έργα ανανεώσιμων πηγών ενέργειας.
• Δημιουργία νέου μοντέλου κατανομής κεφαλαίων και διαφοροποίηση της επενδυτικής βάσης: Ως έχει, η μετάβαση στο καθαρό μηδέν χρηματοδοτείται σε μεγάλο βαθμό από τις τράπεζες. Ωστόσο, η επίτευξη των καθαρών μηδενικών στόχων για το 2050 θα απαιτήσει σημαντική αύξηση κεφαλαίου, και αυτό μπορεί να γίνει μόνο με την ανακύκλωση κεφαλαίων και την αξιοποίηση κεφαλαίων από τον κλάδο διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων. Για να γίνει αυτό αποτελεσματικά, πρέπει να δημιουργηθούν συνεργασίες μεταξύ διαχειριστών περιουσιακών στοιχείων και τραπεζών, οι οποίες διαθέτουν την υποδομή και τους ισολογισμούς για τη διαχείριση και την απομάκρυνση του κινδύνου των επενδύσεων σε ανανεώσιμες πηγές ενέργειας για λογαριασμό των διαχειριστών περιουσιακών στοιχείων.
• Αποφυγή κινδύνου πράσινων επενδύσεων: Ορισμένοι επενδυτές εξακολουθούν να θεωρούν τη χρηματοδότηση έργων ανανεώσιμων πηγών ενέργειας πολύ επικίνδυνη. Ως εκ τούτου, οι κυβερνήσεις θα πρέπει να διαδραματίσουν μεγαλύτερο ρόλο βοηθώντας στην αποφυγή κινδύνου αυτών των επενδύσεων ενεργώντας ως εγγυητές και μέσω συμπράξεων δημόσιου-ιδιωτικού τομέα.

Εγγυήσεις

Τα κράτη μέλη του μπλοκ και η ίδια η ΕΕ είναι οι κύριοι δικαιούχοι των επενδύσεων για το κλίμα και είναι στην καλύτερη θέση να χρησιμοποιήσουν τη μόχλευση τους ως εγγυητές.

Η ελαχιστοποίηση του κινδύνου των επενδύσεων στην Ευρώπη και στις αναπτυσσόμενες αγορές αποτελεί σημαντική πρόκληση για την καθαρή μηδενική χρηματοδότηση.

Απαιτούνται γρήγορες και εκτεταμένες μεταρρυθμίσεις και κίνητρα για την απελευθέρωση πρόσθετης χρηματοδότησης για την επίτευξη των στόχων των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας της Ευρώπης, αναφέρει η έκθεση, συμπεριλαμβανομένης της ολοκλήρωσης της ναυαρχίδας της Ένωσης Κεφαλαιαγορών (CMU), της δημιουργίας ενός νέου μοντέλου κατανομής κεφαλαίων και της διαφοροποίησης της επενδυτικής βάσης και της αποκλιμάκωσης. διακινδυνεύοντας πράσινες επενδύσεις.

Σύμφωνα με την έκθεση, οι κανονισμοί διαδραματίζουν σημαντικό ρόλο, ωστόσο, η θεμελιώδης ικανότητα των κεφαλαιαγορών να κινητοποιούν κεφάλαια είναι ζωτικής σημασίας. Από αυτή την άποψη, η ευρωπαϊκή κεφαλαιαγορά δεν είναι τόσο αποτελεσματική όσο θα έπρεπε.

«Η στάση της Ευρωπαϊκής Επιτροπής και της γερμανικής κυβέρνησης απέναντι στις πράσινες επενδύσεις δείχνει μια τάση διάθεσης ακριβών κεφαλαίων σε λιγότερο παραγωγικά περιουσιακά στοιχεία», αναφέρει η έκθεση.

«Αν και αυτή η προσέγγιση είναι καλοπροαίρετη, δεν είναι σε καμία περίπτωση μια αποτελεσματική στρατηγική για την επίτευξη ουσιαστικού καθαρού μηδενικού αποτελέσματος», πρόσθεσε.

Καινοτομία

Για να επιτευχθεί μεγαλύτερος αντίκτυπος στο κλίμα, οι υπεύθυνοι λήψης πολιτικών αποφάσεων στην ΕΕ και τη Γερμανία θα πρέπει να εξετάσουν το ενδεχόμενο να δώσουν προτεραιότητα στις παραγωγικές επενδύσεις (συμπεριλαμβανομένου του εξωτερικού).

Συγκεκριμένα, αυτό σημαίνει επικέντρωση σε καινοτόμες τεχνολογίες, υποδομές για βιομηχανίες χαμηλών εκπομπών άνθρακα και έργα με υψηλές δυνατότητες οικονομικής απόδοσης και περιβαλλοντικών οφελών.

Η αναδιανομή κεφαλαίων από πράσινα περιουσιακά στοιχεία χαμηλής σε υψηλής παραγωγικότητας θα μπορούσε να επιταχύνει την πρόοδο της ΕΕ στον καθαρό μηδενικό μετασχηματισμό και ταυτόχρονα να τονώσει την οικονομική ανάπτυξη.

Αυτή θα ήταν μια βιώσιμη και αποτελεσματική μακροπρόθεσμη προσέγγιση για την κλιματική μετάβαση, τονίζεται στην έκθεση.

Αρκετά κεφάλαια

«Η Ευρώπη έχει σαφώς αρκετά κεφάλαια για να πετύχει τους φιλόδοξους στόχους της για το 2050», δήλωσε ο Heiko Ludwig, Global Head of Structured Finance της NORD/LB. «Αλλά το τρέχον μοντέλο δεν μεταφέρει κεφάλαια αρκετά γρήγορα σε κρίσιμα έργα ανανεώσιμων πηγών ενέργειας – απειλώντας να καθυστερήσει τη μετάβαση, ιδιαίτερα όταν ο όγκος και η ζήτηση θα αυξηθούν. Χρειαζόμαστε επειγόντως μια νέα προσέγγιση που να συγκεντρώνει ενδιαφερόμενους από όλο το χρηματοπιστωτικό οικοσύστημα με δεξιότητες, γνώσεις και διαφορετικές μορφές κεφαλαίων για τη χρηματοδότηση έργων αιχμής για ανανεώσιμες πηγές ενέργειας και την «ανακύκλωση» του τραπεζικού χρέους ταχύτερα για την επίτευξη αυτών των φιλοδοξιών».

Από την πλευρά ρου ο Jan Berger, Ιδρυτής & Διευθύνων Σύμβουλος της Themis Foresight, πρόσθεσε ότι η Ευρώπη είναι μία από τις κυρίαρχες δυνάμεις που οδηγούν την παγκόσμια μετάβαση στις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας και ότι υπάρχει άφθονο διαθέσιμο κεφάλαιο, αλλά το υπάρχον σενάριο δεν αποδίδει, και αυτό πρέπει να αλλάξει.

«Ολοκληρώνοντας το CMU της ΕΕ, δημιουργώντας ένα νέο μοντέλο κατανομής κεφαλαίων και φέρνοντας ένα διαφορετικό είδος κρατικής υποστήριξης, η Ευρώπη μπορεί να απελευθερώσει το πλήρες δυναμικό των αγορών της και να οδηγήσει την τόσο αναγκαία χρηματοδότηση προς τις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας», είπε ο κ. Berger. «Με τη σειρά του, αυτό θα βοηθήσει στην επιτάχυνση της μετάβασης στο καθαρό μηδέν και στη δημιουργία ενός πιο πράσινου, οικονομικά σταθερού και πιο ευημερούντος κόσμου για όλους. Μεσοπρόθεσμα, θα ωφελήσει επίσης τους κρατικούς προϋπολογισμούς».