Οι προβλέψεις της Eurobank Equities για Μυτιληναίο, ΜΕΤΚΑ

Σύσταση «buy» και τιμή-στόχο τα 7,4 ευρώ (η μετοχή της εταιρείας τελεί υπό διαπραγμάτευση πέριξ των 6 ευρώ) δίνει η Eurobank Equities για τον όμιλο Μυτιληναίο.

Σύμφωνα με την ανάλυση, ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα παρουσίασε το β’ τρίμηνο η Μυτιληναίος, τόσο σε επίπεδο πωλήσεων, όσο και σε κερδοφορία. Ο τζίρος των 309,7 εκατ. ευρώ ήταν 1% υψηλότερων των εκτιμήσεων του οίκου, ενώ τα κέρδη EBITDA των 52,6%, κινήθηκαν 5% πάνω από την πρόβλεψη.

Παράλληλα επισημαίνεται ότι, η πορεία του ομίλου θα καθοριστεί από τρεις σημαντικούς παράγοντες: α) την ανάκαμψη του τομέα αλουμινίου μετά την εντυπωσιακή μείωση κόστους παραγωγής, β) την ικανότητα της METKA να δημιουργεί μετρητό, γεγονός που αφήνει περιθώριο για μεγαλύτερες επιστροφές χρημάτων στους μετόχους και γ) η απελευθέρωση της ελληνικής αγοράς ενέργειας που δημιουργεί επενδυτικές ευκαιρίες ενόψει και της αποκρατικοποίησης στοιχείων ενεργητικού της ΔΕΗ.

Η Eurobank Equities αναπροσαρμόζει τις προβλέψεις για την πορεία των εσόδων ελαφρά χαμηλότερα, κίνηση που αντανακλά την εκτίμηση για χαμηλότερες πωλήσεις στην ενέργεια και πιθανή καθυστέρηση των εργασιών που έχει αναλάβει η ΜΕΤΚΑ στη Συρία. Από την άλλη πλευρά, όμως, αναμένει μικρότερα δανειακά βάρη για τον όμιλο, ενώ βλέπει περιθώριο για διανομή μερίσματος από το 2015.

Στα 14,1 ευρώ η τιμή-στόχος για τη ΜΕΤΚΑ

Στα 14,1 ευρώ οριοθετεί την τιμή-στόχο για την μετοχή της METKA η Eurobank Equities σε έκθεσή της, στην οποία διατηρεί την σύσταση «buy».

H χρηματιστηριακή διατηρεί την μετοχή της εταιρείας στα top picks λαμβάνοντας υπόψη την δυναμική των ταμειακών ροών, αλλά και τις δυνατότητες διανομής μερίσματος.

Όπως αναφέρει η Eurobank Equities η εταιρεία ανακοίνωσε άλλο ένα ισχυρό τρίμηνο με τον τζίρο να διαμορφώνεται 10% υψηλότερα των εκτιμήσεών της. Το ανεκτέλεστο υπόλοιπο της ΜΕΤΚΑ ανέρχεται στα 1,5 δισ. ευρώ, εκ των οποίων το 90% αφορά ενεργειακά projects και το 75% έργα εκτός Ελλάδας. Για το 2014 τα καθαρά κέρδη της εταιρείας προβλέπεται να ανέλθουν στα 92 εκατ. ευρώ.