Citi και Morgan Stanley για Metlen: Το buyback των €600 εκατ. θα στηρίξει τη μετοχή

Θέση για το πρόγραμμα επαναγοράς ιδίων μετοχών έως €600 εκατ. που ξεκίνησε η Metlen παίρνουν η Citi και η Morgan Stanley σε νέα τους reports, εκτιμώντας αμφότερες ότι το πρόγραμμα θα βοηθήσει στη στήριξη της μετοχής προσφέροντας παράλληλα ευελιξία χωρίς να μεταβληθούν οι επενδυτικές προτεραιότητες της εταιρείας.

Ενδεικτικό είναι άλλωστε ότι και οι δύο διατηρούν τιμές - στόχους άνω των 52 ευρώ (σ.σ. ο τίτλος σήμερα διαπραγματεύεται πέριξ των 42) με την Citi να διαβλέπει δυναμική να φτάσει έως και τα 80 ευρώ η μετοχή στο bull σενάριο.

Πιο αναλυτικά, στα βασικά σημεία του report της, για την Citi το πρόγραμμα επαναγοράς ιδίων μετοχών θεωρείται ως συνέχεια της διαχρονικής πρακτικής της εταιρείας όσον αφορά τη διαχείριση ιδίων μετοχών. Όπως σημειώνουν οι αναλυτές της αμερικανικής τράπεζας, η επαναγορά ιδίων μετοχών αναμένεται να προσφέρει επιπλέον ευελιξία στη στήριξη της μετοχής και στη μελλοντική διαχείριση κεφαλαίου.

Η Citi υπογραμμίζει ότι η πολιτική κατανομής κεφαλαίου παραμένει αμετάβλητη και εξακολουθεί να δίνει προτεραιότητα στις αναπτυξιακές επενδύσεις (growth capex), ενώ η προσήλωση στις επενδύσεις ανάπτυξης εκτιμάται από τη Citi ότι θα επιτρέψει στη METLEN να επιτύχει τον μεσοπρόθεσμο στόχο για EBITDA €2 δισ.

Σύμφωνα με την Citi, το buyback εντάσσεται στο πλαίσιο της ισχυρής δημιουργίας ταμειακών ροών της εταιρείας.

Ειδικότερα, η Citi διατηρεί την εκτίμησή της για θετικές ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF) το 2026, επισημαίνοντας ότι οι θετικές ταμειακές ροές αναμένεται να στηρίξουν περαιτέρω τη μείωση του καθαρού δανεισμού σε σχέση με τα επίπεδα της προηγούμενης χρονιάς.

Σε αυτό το πλαίσιο, η Citi έχει τιμή - στόχο για τον τίτλο στα €52 ανά μετοχή, η οποία στο Bull case σενάριο ανεβαίνει έως τα €80 ανά μετοχή

Από την πλευρά της, η Morgan Stanley τονίζει επίσης ότι η έναρξη του προγράμματος επαναγοράς ιδίων μετοχών προσφέρει ευελιξία για τη στήριξη της μετοχής.

Σύμφωνα με την MS, αναμένεται σταδιακός ρυθμός υλοποίησης του προγράμματος, βάση της πενταετούς διάρκειας και της βραχυπρόθεσμης προτεραιότητας για απομόχλευση του ισολογισμού (στόχος η μείωση του καθαρού χρέους/EBITDA στο 2,0x ή χαμηλότερα έως το τέλος του 2026).

Σημειώνεται ότι η Metlen σκοπεύει να περάσει σε θετικές ελεύθερες ταμειακές ροές το 2026.

Για την Morgan Stanley ο πήχης της τιμής - στόχου τίθεται στα €55 η μετοχή.

(euro2day.gr)