Ύμνοι από CITI για τον εταιρικό μετασχηματισμό της Μυτιληναίος: Φέρνει κέρδη και μειωμένο δανεισμό

Με μια πράγματι εντυπωσιακή αύξηση της τιμής στόχου από τα 6 στα 8,7 ευρώ, υποδέχθηκε η Citi τις ανακοινώσεις του ομίλου Μυτιληναίος για τον εταιρικό μετασχηματισμό. Στην πρώτη έκθεση του οίκου μετά την επισημοποίηση των προθέσεων της εταιρείας, με ημερομηνία 17 Ιανουαρίου, η Citi επιβεβαιώνει τη σύσταση αγοράς “buy” και επικροτεί τον εταιρικό μετασχηματισμό του Ομίλου Μυτιληναίος. Σημειώνεται ότι η αύξηση της τιμής στόχου έρχεται μετά τον υπερδιπλασιασμό της μετοχής κατά το 2016.

Πιο αναλυτικά η έκθεση σημειώνει ότι με την ολοκλήρωση της διαδικασίας συγχώνευσης, ευνοούνται όλοι οι μέτοχοι καθώς, βελτιώνεται η αποτίμηση της νέας εταιρείας, η οποία αναμένεται στα 1,26 δις. ‎Ευρώ.

 Επίσης  προβλέπει τη δημιουργία πολύ ισχυρών ταμειακών ροών που αναμένεται να οδηγήσουν σε κατακόρυφη μείωση του καθαρού δανεισμού και να δώσουν την δυνατότητα για πληρωμή υψηλών μερισμάτων αλλά και νέων επενδύσεων στο επόμενο διάστημα.

Ειδικότερα παρά το διπλασιασμό της τιμής της μετοχής μέσα στο 2016, κυρίως λόγω της αύξησης των τιμών του αλουμινίου, η Citi προχωρά σε νέα αναβάθμιση της τιμής στόχου, καθώς όπως επισημαίνει το 2017 αναμένει λόγω της ανακοίνωσης για τον εταιρικό μετασχηματισμό, μείωση του χρέους και βελτιωμένα θεμελιώδη στον τομέα της ενέργειας που θα οδηγήσουν υψηλότερα τη μετοχή.

Για τον εταιρικό μετασχηματισμό η Citi βλέπει να δημιουργούνται αξίες της τάξης των 0,9 ευρώ ανά μετοχή εξαιτίας του χαμηλότερου χρηματοοικονομικού κόστους και των φορολογικών ωφελειών. Επιπρόσθετα βλέπει περαιτέρω μείωση της μόχλευσης με τον καθαρό δανεισμό να πέφτει από τα 550 εκατ. στα 310 εκατ. ευρώ, σημαντικά οφέλη στον τομέα της ενέργειας από την ενίσχυση των ΑΠΕ αλλά και την αύξηση του μεριδίου στη λιανική.

Οι αναλυτές της Citi βλέπουν τέλος λειτουργική κερδοφορία της τάξης των 300 εκατ. ευρώ αυξημένη κατά 14%.