Τι λένε οι αναλυτές για τα αποτελέσματα ΕΛΠΕ, Εθνικής Τράπεζας και Alpha Bank

Οι Morgan Stanley, UBS και Παντελάκης Χρηματιστηριακή σε εκθέσεις τους αξιολογούν τα μεγέθη του πρώτου τριμήνου που ανακοίνωσαν εχθές Alpha Bank, Εθνική και Ελληνικά Πετρέλαια καταλήγοντας σε συστάσεις και τιμές-στόχους.

Ειδικότερα όσον αφορά τα ΕΛΠΕ, αντίστοιχα των εκτιμήσεων διαμορφώθηκαν τα καθαρά κέρδη και τα αναπροσαρμοσμένα EBITDA των Ελληνικών Πετρελαίων, όπως αναφέρει η UBS σε έκθεσή της στην οποία διατηρεί στόχο στα 9 ευρώ και σύσταση neutral για τη μετοχή.

Παράλληλα, σημειώνει ότι τα περιθώρια διύλισης της εισηγμένης εμφανίστηκαν ανθεκτικά, ενώ αυξάνει τις προβλέψεις της για την εισηγμένη λόγω του αδύναμου ευρώ.

Η Παντελάκης Sec. επισημαίνει ότι τα μεγέθη των ΕΛΠΕ ξεπέρασαν τις προσδοκίες, καθώς το ρεκόρ παραγωγής αντιστάθμισε τα χαμηλότερα περιθώρια διύλισης και το αδύναμο δολάριο. Η χρηματιστηριακή διατηρεί σύσταση «neutral» και τιμή-στόχο στα 8,6 ευρώ για τη μετοχή.

Εθνική Τράπεζα

Την επιστροφή της Εθνικής σε κερδοφορία καταγράφει η Morgan Stanley, σημειώνοντας πάντως ότι τα καθαρά κέρδη στο Q1 ήταν κατώτερα των εκτιμήσεων, σε έκθεσή της στην οποία διατηρεί στόχο στα 0,30 ευρώ και σύσταση «equal weight».

Η μείωση στα καθαρά έσοδα από τόκους οφείλεται στις προσπάθειες απομόχλευσης του χαρτοφυλακίου χορηγήσεων και την εποχιακή αδυναμία των εσόδων από προμήθειες, όπως αναφέρεται στην έκθεση.

Ο οίκος σημειώνει ότι σύμφωνα με την τράπεζα υπάρχει περιθώριο βελτίωσης του κόστους ρίσκου εντός του έτους. Τονίζει ότι μια μείωση του κόστους ρίσκου κατά 25 μονάδες βάσης υποδηλώνει περιθώριο αύξησης 24% στην τιμή-στόχο.

Τα μεγέθη της ΕΤΕ ευθυγραμμίστηκαν με τις εκτιμήσεις, σημειώνει η Παντελάκης Sec., σε έκθεση στην οποία διατηρεί «overweight» με τιμή-στόχο στα 0,45 ευρώ. Όπως αναφέρει, η τράπεζα έχει την καλύτερη ρευστότητα, δείκτες κάλυψης και ποιότητα ενεργητικού μεταξύ των εγχώριων τραπεζών.

Alpha Bank

Η Morgan Stanley υπογραμμίζει ότι τα καθαρά κέρδη της Alpha Bank διαμορφώθηκαν υψηλότερα λόγω των κερδών από συναλλαγές από το χαρτοφυλάκιο κρατικών ομολόγων, σε έκθεσή της στην οποία διατηρεί «equal weight» και τιμή-στόχο στα 2,1 ευρώ.

Παράλληλα, σημειώνει την αύξηση του guidance για το κόστος ρίσκου από τη διοίκηση της Alpha Bank.

Τα ισχυρά κέρδη προ φόρων της τράπεζας επισκιάστηκαν από το αυξημένο guidance για το κόστος ρίσκου, αναφέρει και η UBS, σε έκθεση στην οποία διατηρεί «neutral» και τιμή-στόχο στα 2 ευρώ.

Ευθυγραμμίστηκαν με τις εκτιμήσεις μας τα αποτελέσματα της Alpha, αναφέρει και η Παντελάκης Sec. σε έκθεσή της στην οποία διατηρεί σύσταση «overweight» με τιμή-στόχο στα 2,9 ευρώ.

Όπως αναφέρει, τα υψηλότερα κέρδη από συναλλαγές αντισταθμίστηκαν από τις αυξημένες προβλέψεις.

Τονίζει δε ότι η τράπεζα καλείται να μειώσει τα NPEs κατά 3,1 δις. ευρώ έως το τέλος του έτους, χαρακτηρίζοντας το στόχο δύσκολο.