Blackrock, Fidelity, Apollo έδωσαν ψήφο εμπιστοσύνης στην ΔΕΗ - Πως θα διατεθούν τα 775 εκατ. ευρώ του "πράσινου" ομολόγου

Κάποια από τα μεγαλύτερα επενδυτικά κεφάλαια στον πλανήτη συγκαταλέγονται στους ξένους θεσμικούς που τοποθετήθηκαν στην αρχική και την συμπληρωματική έκδοση του ομολόγου της ΔΕΗ, μέσω του οποίου αυτή άντλησε συνολικά 775 εκατ ευρώ.

Από την αμερικανική Blackrock που διαχειρίζεται κεφάλαια ύψους κοντά στα 8 τρισ. δολάρια έως την επίσης αμερικανική Fidelity (440 δισ. δολ) και από την βρετανική Apollo (455 δισ. δολ) έως την γαλλική Pictet (689 δισ. δολ), τα ονόματα που μπήκαν στο ομόλογο της ΔΕΗ ανήκουν στο «πάνω ράφι» της παγκόσμιας αγοράς.

Κυρίως όμως αφορούν real money investors, δηλαδή θεσμικούς που διαχειρίζονται τεράστιες δεξαμενές πλούτου και τοποθετούν κεφάλαια με μακροπρόθεσμο ορίζοντα σε εταιρείες με ισχυρό «story», αφού πελάτες τους είναι συνταξιοδοτικά ταμεία και επιχειρήσεις που βλέπουν όχι βραχυπρόθεσμα, αλλά σε βάθος χρόνου.

Κρίνοντας από τις μέχρι τώρα πληροφορίες, τόσο την βασική, όσο και την χθεσινή συμπληρωματική έκδοση, το 70% ήταν ξένοι και το 30% Ελληνες. «Σκανάροντας» ωστόσο τους ξένους, το 50% αυτών αφορά σε θεσμικούς και σε επενδυτές της πραγματικής οικονομίας, σημαντικό ποσοστό των οποίων έχει υπερατλαντική ταυτότητα. 

Αναζητώντας την γεωγραφική κατανομή των ξένων θεσμικών, τα μισά κεφάλαια προέρχονται από τις ΗΠΑ, προερχόμενα από κολοσσούς, όπως Blackrock και Fidelity, ένα περίπου 5% από Αυστραλία και Ασία και το άλλο 50% Ευρώπη.

Στο ερώτημα που θα κατευθυνθούν τα «φρέσκα» 125 εκατ ευρώ που άντλησε χθες η ΔΕΗ, η απάντηση είναι ότι θα κατευθυνθούν όλα για πρόωρη εξόφληση μελλοντικού δανεισμού. Δηλαδή για την προπληρωμή χρέους που λήγει σε 2 χρόνια από σήμερα και το οποίο επιβαρύνεται με επιτόκια 4,5% έως και πάνω από 5%. Τα δάνεια αυτά θα εξοφληθούν τώρα με επιτόκιο μέχρι και κατά μιάμιση μονάδα χαμηλότερο.

Αναφορικά με τα 650 εκατ. ευρώ της αρχικής έκδοσης, το 50% θα χρησιμοποιηθεί από την ΔΕΗ για να αποπληρώσει μέρος υφιστάμενου δανεισμού, ενώ το υπόλοιπο θα διατεθεί ισομοιρασμένα στο επιχειρησιακό της πλάνο, δηλαδή στο πράσινο μετασχηματισμό της και εν προκειμένω στην χρηματοδότηση των έργων ΑΠΕ, στο πλάνο για την ηλεκτροκίνηση, κ.ό.κ.

Σημειωτέον ότι τα μεν 650 εκατ ευρώ της πρώτης έκδοσης η ΔΕΗ τα δανείστηκε με 3,875%, αλλά τα χθεσινά 125 εκατ. ευρώ τα «σήκωσε» με 3,67%. Επιτόκιο κατά τι καλύτερο, καθώς όσοι αγόρασαν χθες, το έκαναν στην τρέχουσα τιμή της δευτερογενούς αγοράς, όπου και διαπραγματεύεται εδώ και ένα δεκαήμερο το «ομόλογο βιωσιμότητας» της επιχείρησης.

Βασικοί παράμετρος επιτυχίας τόσο της αρχικής, όσο και της συμπληρωματικής έκδοσης, είναι η μεγάλη ζήτηση που έχουν διεθνώς τα ομόλογα που συνοδεύονται από κριτήρια ESG, όπως το συγκεκριμένο, μέσω του οποίου η ΔΕΗ δεσμεύεται να μειώσει κατά 40% τις εκπομπές CO2 από τα 23,1 εκατ. τόνους το 2019 σε 13,9 εκατ. τόνους το 2022. Διαφορετικά το κουπόνι της έκδοσης θα αυξηθεί κατά 50 μονάδες βάσης. Θυμίζουμε ότι το ομόλογο είναι πενταετούς διάρκειας, λήξης 2026, χωρίς εξασφαλίσεις και έχει πάρει διαβάθμιση B/BB- από τις S&P και Fitch με σταθερές προοπτικές, δηλαδή βαθμολογία ανάλογη με την αξιολόγηση της επιχείρησης από τους δύο διεθνείς τους οίκους.

Από τότε που ξέσπασε η πανδημία, έως και σήμερα, ολοένα και περισσότερα funds επιλέγουν να χρηματοδοτούν επιχειρήσεις που πληρούν κριτήρια περιβαλλοντικά, κοινωνικά καθώς και κριτήρια διακυβέρνησης (Environmental, Social and Governance- ESG), ακολουθώντας μια παγκόσμια τάση.