Επιστρέφει σε ιδιωτικά χέρια η Uniper - Το χρονικό της διάσωσης και το σχέδιο του Βερολίνου για το placement

Ήταν περίπου πριν από ενάμιση χρόνο όταν έσκαγε σαν βόμβα η είδηση, ότι ο ευρωπαϊκός ενεργειακός κολοσσός Uniper, βρισκόταν στα πρόθυρα της κατάρρευσης.

Τότε χαρακτηρίστηκε ως το πρώτο θύμα της ενεργειακής κρίσης, που γονάτισε από τις πολύ υψηλές -τότε- τιμές του φυσικού αερίου και το κλείσιμο της στρόφιγγας από τη Ρωσία.

Και όπως ήταν φυσικό έτεινε τότε την χείρα της προς την κυβέρνηση, για να λάβει την απάντηση  από τον γερμανό καγκελάριο Όλαφ Σολτς ότι δεν θα αφήσει κανέναν στη μοίρα του σε καιρούς ενεργειακής κρίσης.

You ´ll never walk alone

Χρησιμοποίησε μάλιστα τον τίτλο του τραγουδιού You ´ll never walk alone, συνώνυμο στήριξης και αλληλεγγύης και ύμνου της ποδοσφαιρικής ομάδας Λίβερπουλ, για να διατυπώσει πέραν πάσης αμφιβολίας την πρόθεσή του να στηρίξει την εταιρεία.

Κατόπιν αυτού η διοίκηση της εταιρείας ξεκίνησε μια σειρά συζητήσεων και διαπραγματεύσεων που κατέληξαν στη διάσωση της Uniper, με αντάλλαγμα την εθνικοποίησή της.

Επιστροφή σε ιδιωτικά χέρια

Περίπου έναν χρόνο μετά, η γερμανική κυβέρνηση  σχεδιάζει την ιδιωτικοποίησή της εκ νέου. Σύμφωνα με πηγές, τις οποίες επικαλείται το Bloomberg, η γερμανική κυβέρνηση βρίσκεται στα πρώτα στάδια της προετοιμασίας να πουλήσει ένα μεγάλο πακέτο μετοχών της εταιρείας κοινής ωφελείας.

Οι ίδιες πηγές τονίζουν ότι οι αρχικές συνομιλίες με πιθανούς συμβούλους βρίσκονται σε εξέλιξη, και πως το μερίδιο μπορεί να διατεθεί στα τέλη του τρέχοντος έτους ή το 2025.

Εκπρόσωπος της Uniper σημείωσε ότι, εγκρίνοντας τη διάσωση που προέβλεπε κρατική ενίσχυση 34,5 δισεκατομμυρίων ευρώ, η Ευρωπαϊκή Επιτροπή ζήτησε από τη Γερμανία να μειώσει το μερίδιό της στο 25% ή λιγότερο έως το τέλος του 2028.

Ο εκπρόσωπος αρνήθηκε να σχολιάσει περαιτέρω, αλλά είπε ότι η εταιρεία παραμένει σε συνεχή διάλογο με τη γερμανική κυβέρνηση.

Εισηγμένη

Η Uniper εξακολουθεί να είναι εισηγμένη στο Χρηματιστήριο της Φρανκφούρτης, αλλά με τις περισσότερες από τις μετοχές στα χέρια της κυβέρνησης, κατά μέσο όρο λιγότερο από 1 εκατομμύριο ευρώ μετοχών διαπραγματεύονται κάθε μέρα τους τελευταίους τρεις μήνες.

Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι συμμετέχοντες στην αγορά θεωρούν ότι μια πώληση μετοχών, όπως αυτή που εξετάζει η Γερμανία, είναι ουσιαστικά μια νέα αρχική δημόσια προσφορά ή «εκ νέου IPO». 

Το δημοσίευμα του Bloomberg -επικαλούμενο συγκεκριμένες πηγές- γράφει ότι στο placement, οι μετοχές πιθανότατα θα αποτιμηθούν με έκπτωση στην τρέχουσα χρηματιστηριακή αξία της Uniper των 23,7 δισεκατομμυρίων ευρώ,.

Σωσίβιο

Για την ίδια την κυβέρνηση, η διάθεση του πακέτου μετοχών των Uniper θα παρείχε ένα σωσίβιο ρευστότητας, καθώς η χώρα βρίσκεται αντιμέτωπη με μια σοβαρή δημοσιονομική κρίση.

Από το χείλος του γκρεμού στη διάσωση

Η έλλειψη φυσικού αερίου τότε ανάγκασε τις επιχειρήσεις κοινής ωφελείας σε όλη την Ευρώπη να καλύπτουν ανάγκες αποκτώντας ποσότητες από τις λεγόμενες αγορές τύπου spot, οι οποίες είναι πολύ πιο ακριβές από τις μακροπρόθεσμες συμβάσεις φυσικού αερίου. Την ίδια στιγμή οι πιο πολλές κυβερνήσεις υπό το βάρος του πληθωρισμού περιόρισαν τις τιμές που μπορούν να χρεωθούν για την ενέργεια από τις εταιρείες στους καταναλωτές, με αποτέλεσμα οι εταιρείες αυτές να αντιμετωπίζουν οικονομικά προβλήματα.

Ειδικότερα, η Uniper ενέγραψε καθαρή ζημιά ρεκόρ ύψους 40 δισεκατομμυρίων ευρώ για τους πρώτους εννέα μήνες του 2022, καταδεικνύοντας -με τον πλέον επώδυνο τρόπο- το πώς η απόφαση της Ρωσίας να διακόψει μια δεκαετή σχέση εφοδιασμού με την Ευρώπη, κυρίως τη Γερμανία, επηρεάζει τον ενεργειακό τομέα της ηπείρου.

Τα δυσμενή αποτελέσματα σηματοδοτούν επίσης τη μεγαλύτερη απώλεια στη γερμανική εταιρική ιστορία, σχολίαζε τότε ο Mark Spoerer, ο οποίος κατέχει την έδρα οικονομικής και κοινωνικής ιστορίας στο Πανεπιστήμιο του Ρέγκενσμπουργκ.

Από την αρχή του έτους οι μετοχές της Uniper έχασαν το 93% της αξίας τους, με τη χρηματιστηριακή της αξία να βουτά σε 1,1 δισ. ευρώ, από 15,2 δισ. ευρώ στις 3 Ιανουαρίου.

H κρατικοποίηση της εταιρείας

Τον Σεπτέμβριο του 2022 ανακοινώθηκε η κρατικοποίηση της εταιρείας φυσικού αερίου Uniper,  με το Βερολίνο να αγοράζει το μερίδιο της φινλανδικής Fortum, προκειμένου να εξασφαλίσει τη συνέχιση των δραστηριοτήτων της εταιρείαςη.

Η συμφωνία προέβλεπε αύξηση κεφαλαίου 8 δισεκατομμυρίων ευρώ (7,94 δισεκατομμύρια δολάρια) για τιμή έκδοσης 1,70 ευρώ ανά μετοχή, εξαιρουμένων των δικαιωμάτων εγγραφής των μετόχων

Μετά την ολοκλήρωση της αύξησης κεφαλαίου, η οποία υπογράφηκε αποκλειστικά από τη γερμανική κυβέρνηση, και την αγορά μετοχών, η κυβέρνηση απέκτησε περίπου το 99% της Uniper, σε μία συμφωνία που ολοκληρώθηκε τον Δεκέμβριο του ίδιου έτους.

Το πράσινο φως από την Κομισιόν

Το deal έλαβε προηγουμένως το πράσινο φως από την Κομισιόν, η οποία ενέκρινε το γερμανικό σχέδιο 34,5 δισεκατομμυρίων ευρώ για την ανακεφαλαιοποίηση της Uniper, τονίζοντας πως σύμφωνα με τους κανόνες της ΕΕ για τις κρατικές ενισχύσεις, το μέτρο πληρούσε τους όρους αναφορικά με την αναγκαιότητα, την καταλληλότητα και το μέγεθος της παρέμβασης.

Η ανακεφαλαιοποίηση της Uniper από το Βερολίνο περιελάμβανε άμεση αύξηση κεφαλαίου 8 δισ. ευρώ, ενώ η Ευρωπαϊκή Επιτροπή ενέκρινε επίσης κεφάλαιο ύψους έως και 26,5 δισεκατομμυρίων ευρώ που σκοπεύει να καταβάλει σταδιακά έως το 2024 το Βερολίνο.