ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ: Οι επενδύσεις που θα χρηματοδοτήσει η ΑΜΚ και θα οδηγήσουν σε κερδοφορία έως 475 εκατ. ευρώ

Ένα νέο επενδυτικό άλμα, το οποίο φιλοδοξεί να οδηγήσει την οργανική κερδοφορία της ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ έως και τα 475 εκατ. ευρώ σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα, σηματοδοτεί η αύξηση μετοχικού κεφαλαίου ύψους 250-300 εκατ. ευρώ που παρουσιάστηκε σήμερα από τη διοίκηση του ομίλου. Η εταιρεία συνδέει την ΑΜΚ με την υλοποίηση ενός επενδυτικού προγράμματος συνολικού ύψους 850 εκατ. ευρώ για την περίοδο 2026-2030, το οποίο στοχεύει στην αύξηση της παραγωγικής δυναμικότητας, στην ενίσχυση της χρήσης ανακυκλωμένων πρώτων υλών και στη σημαντική βελτίωση των περιθωρίων κέρδους.

Όπως ανέφερε ο αναπληρωτής οικονομικός διευθυντής Άγγελος Γιαζιτζόγλου, το βιβλίο προσφορών θα παραμείνει ανοικτό για τρεις ημέρες, ενώ στις 22 Ιουλίου προγραμματίζεται η έναρξη διαπραγμάτευσης των νέων μετοχών στο Χρηματιστήριο Αθηνών.

Οι τρεις λόγοι για τους οποίους γίνεται τώρα η ΑΜΚ

Η διοίκηση εξήγησε ότι η χρονική συγκυρία επιλέχθηκε επειδή πλέον συντρέχουν τρεις βασικές προϋποθέσεις. Πρώτον, η εταιρεία έχει ήδη δημιουργήσει ένα ισχυρό παραγωγικό υπόβαθρο μέσα από τις επενδύσεις της προηγούμενης δεκαετίας, διαθέτοντας πλέον διευρυμένο χαρτοφυλάκιο προϊόντων και πελατών. Δεύτερον, οι μεγάλες διεθνείς τάσεις –η ενεργειακή μετάβαση, η ηλεκτροκίνηση, τα data centers, οι επενδύσεις στην άμυνα και στις μεταφορές– δημιουργούν σημαντικές νέες αγορές για τα προϊόντα αλουμινίου και χαλκού. Και τρίτον, η ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ θεωρεί ότι διαθέτει πλέον την τεχνογνωσία και την επιχειρησιακή ετοιμότητα για να υλοποιήσει με επιτυχία το νέο επενδυτικό πρόγραμμα.

Το νέο επενδυτικό σχέδιο των 850 εκατ. ευρώ

Το μεγαλύτερο μέρος των νέων επενδύσεων θα κατευθυνθεί στον κλάδο αλουμινίου και ειδικότερα στην εγκατάσταση ενός τρίτου ψυχρού ελάστρου. Η εταιρεία διαθέτει ήδη δύο μονάδες σε λειτουργία και με τη νέα επένδυση θα μπορέσει να αξιοποιήσει πλήρως τη δυναμικότητα της θερμής έλασης, προσφέροντας μεγαλύτερη ευελιξία μεταξύ προϊόντων και αγορών και αυξάνοντας σημαντικά την παραγωγή.

Παράλληλα, θα κατασκευαστεί νέα μονάδα επεξεργασίας ανακυκλώσιμων υλών αλουμινίου, η οποία θα αυξήσει την παραγωγή πλακών έλασης, θα ενισχύσει την αυτάρκεια της εταιρείας στην προμήθεια πρώτης ύλης και θα επιτρέψει τη χρήση φθηνότερου scrap αντί πρωτόχυτου μετάλλου, μειώνοντας αισθητά το κόστος παραγωγής και ενισχύοντας τα περιθώρια κέρδους.

Αντίστοιχη επένδυση σχεδιάζεται και στον τομέα του χαλκού, με νέα μονάδα αξιοποίησης ανακυκλώσιμων υλών, ενώ προβλέπονται και μικρότερες επεκτάσεις στις εγκαταστάσεις στα Οινόφυτα για αύξηση της παραγωγικής δυναμικότητας.

Σύμφωνα με τη διοίκηση, οι επενδύσεις είναι απόλυτα ευθυγραμμισμένες με τη στρατηγική της Ευρωπαϊκής Ένωσης για ενίσχυση της βιομηχανικής παραγωγής και της κυκλικής οικονομίας.

Στόχος παραγωγή +29% και περισσότερη ανακύκλωση

Η νέα επενδυτική φάση προβλέπει αύξηση της συνολικής παραγωγικής δυναμικότητας κατά 29%, ενώ ιδιαίτερη έμφαση δίνεται στην αύξηση της χρήσης ανακυκλωμένων πρώτων υλών.

Σήμερα η ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ χρησιμοποιεί ανακυκλωμένο υλικό σε ποσοστό περίπου 32% στο αλουμίνιο και 45% στον χαλκό. Με τις νέες επενδύσεις τα αντίστοιχα ποσοστά αναμένεται να ανέλθουν στο 45% για το αλουμίνιο και στο 47% για τον χαλκό, συμβάλλοντας τόσο στη μείωση του κόστους παραγωγής όσο και στον περιορισμό του περιβαλλοντικού αποτυπώματος. Η εταιρεία στοχεύει επίσης σε μείωση των εκπομπών CO₂ κατά 35% έως το 2030, με τελικό στόχο το 45% σε βάθος χρόνου.

Το νέο ψυχρό έλαστρο και η υψηλή απόδοση της επένδυσης

Ο γενικός διευθυντής του κλάδου αλουμινίου Νικόλας Καραμπατέας χαρακτήρισε το νέο ψυχρό έλαστρο ως μία από τις πλέον αποδοτικές επενδύσεις του ομίλου.

Όπως εξήγησε, η επένδυση αυξάνει σημαντικά την παραγωγική δυνατότητα με ιδιαίτερα χαμηλό κόστος, περίπου 1.000 ευρώ ανά νέο τόνο παραγωγικής δυναμικότητας, επίπεδο αισθητά χαμηλότερο από αυτό που απαιτείται σε αντίστοιχες νέες μονάδες διεθνώς.

Υπενθύμισε ότι πριν από πέντε χρόνια η εταιρεία επένδυσε στρατηγικά στη θερμή έλαση δυναμικότητας 800.000 τόνων και πλέον αξιοποιεί το συγκριτικό αυτό πλεονέκτημα με την προσθήκη νέας ψυχρής έλασης και επιπλέον δυναμικότητας χύτευσης.

Η πρώτη φάση προβλέπει παραγωγή περίπου 200.000 τόνων, με τελικό στόχο τους 300.000 τόνους. Όπως σημείωσε, νέα εργοστάσια αντίστοιχης κλίμακας διεθνώς απαιτούν επενδύσεις 3-4 δισ. ευρώ για περίπου 600.000 τόνους νέας παραγωγής, γεγονός που καταδεικνύει την υψηλή απόδοση κεφαλαίων της συγκεκριμένης επένδυσης.

Παράλληλα, η αυξημένη χρήση scrap αντί πρωτόχυτου μετάλλου αναμένεται να ενισχύσει περαιτέρω την ανταγωνιστικότητα, καθώς η παραγωγή θα αυξηθεί κατά περισσότερο από 60%, ενώ τα σταθερά λειτουργικά κόστη θα αυξηθούν με πολύ χαμηλότερο ρυθμό.

Από επενδύσεις 1 δισ. ευρώ σε νέο κύκλο ανάπτυξης

Η διοίκηση υπενθύμισε ότι τα τελευταία δέκα χρόνια η ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ έχει πραγματοποιήσει επενδύσεις άνω του 1 δισ. ευρώ, οι οποίες ήδη αποδίδουν αποτελέσματα.

Στον κλάδο αλουμινίου καταγράφεται συνεχής αύξηση των όγκων πωλήσεων, ενώ στον χαλκό η στροφή προς προϊόντα υψηλότερης προστιθέμενης αξίας έχει ενισχύσει την οργανική κερδοφορία.

Παράλληλα, μετά την ολοκλήρωση του προηγούμενου μεγάλου επενδυτικού κύκλου το 2022, οι ετήσιες επενδύσεις έχουν περιοριστεί περίπου στα 90 εκατ. ευρώ για συντήρηση και βελτιώσεις, γεγονός που έχει οδηγήσει σε θετικές ελεύθερες ταμειακές ροές.

Την ίδια περίοδο ο καθαρός δανεισμός μειώθηκε από περίπου 1 δισ. ευρώ στα 600 εκατ. ευρώ, ενώ ο δείκτης καθαρού δανεισμού προς EBITDA υποχώρησε από 4,7 φορές σε περίπου 2,6 φορές, με στόχο να διαμορφωθεί κάτω από το 2.

Οι στόχοι έως το 2030 και η κερδοφορία των 475 εκατ. ευρώ

Μεσοπρόθεσμα η εταιρεία στοχεύει σε παραγωγή 470-490 χιλ. τόνων αλουμινίου και 200-210 χιλ. τόνων χαλκού, με οργανική κερδοφορία 350-400 εκατ. ευρώ.

Σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα οι στόχοι ανεβαίνουν ακόμη υψηλότερα, με παραγωγή 630 χιλ. τόνων αλουμινίου, 215-225 χιλ. τόνων χαλκού και οργανική κερδοφορία μεταξύ 425 και 475 εκατ. ευρώ.

Παράλληλα, η διοίκηση δεσμεύθηκε ότι το 35%-40% των καθαρών κερδών θα επιστρέφει στους μετόχους μέσω μερισμάτων.

Σ. Κοκόλης: Η ΑΜΚ επιτρέπει να γίνουν όλα ταυτόχρονα

Κλείνοντας την παρουσίαση, ο εκτελεστικός αντιπρόεδρος της Viohalco Σπύρος Κοκόλης υπογράμμισε ότι η ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ στηρίζεται σε ένα αποδεδειγμένα επιτυχημένο επιχειρηματικό μοντέλο, ενώ η συγκυρία δημιουργεί σημαντικές εμπορικές ευκαιρίες σε τομείς όπως τα data centers, η ανακύκλωση, η άμυνα και οι μεταφορές.

Όπως τόνισε, η εταιρεία αξιοποιεί ως εφαλτήριο τις μεγάλες επενδύσεις της προηγούμενης δεκαετίας και συνεχίζει μια στρατηγική παραγωγικών αλμάτων που εφαρμόζει διαχρονικά.

Ο ίδιος αποκάλυψε μάλιστα ότι η εταιρεία θα μπορούσε να χρηματοδοτήσει το νέο επενδυτικό πρόγραμμα ακόμη και χωρίς αύξηση κεφαλαίου, καθώς οι ταμειακές της ροές επαρκούν τόσο για επενδύσεις όσο και για τη σταδιακή μείωση του δανεισμού. Ωστόσο, η ΑΜΚ επιτρέπει την ταυτόχρονη υλοποίηση του συνόλου των επενδύσεων, τη διατήρηση της αποκλιμάκωσης του δανεισμού, την αύξηση των μερισμάτων και την ενίσχυση του free float της μετοχής, που αποτελεί έναν ακόμη βασικό στόχο της συγκεκριμένης κίνησης.

(Αναδημοσίευση από το capital.gr)